DiGi的业务分析

这家公司是做些什么的，相信已经不需要我介绍了，所以，我就直接带过吧

这是我自己做的一些功课
从这里很明显的看得出公司的盈利是稳健成长的
而且，股息回酬方面也还不错~
从06年开始，公司的净盈利率就保持在20%以上
而且，现金和负债都保持的很好尤其是2011年~

这是以下公司过去的用户人数

从图中我们很明显的看得出，公司的主要客户群是Prepaid的用户，Postpaid的用户比起来就真的很少
不过，用户人数却是处于上升的趋势，已经快要到达一千万名用户，希望2012年最新的业绩出来DIGI会到达这个数字
公司营业额的比重

  从这张图里面就很明显的看得出了，语音业务还是公司的主力，但是，数据业务方面有上升的趋势
智能手机的用户相信在未来会越拉越多，我个人觉得未来的数据业务会很有潜力

公司的现金流表

从这张图表里面就看得出了，公司面临了高折旧，但是，公司生产出来的现金并不会比去年差~
其实呢，折旧只会影响到公司的盈利，但是，对公司的现金流是没有影响的

  虽然面临了高折旧的问题，但是，公司的资本开销比去年少了，而且，把2011年所赚的盈利全部拿去支付了股息以外，
在把一些钱派发给股东，公司的现金还是比去年多，而且，还多很多，这就证明了折旧会影响到盈利，对现金流是没有影响的最好证明
目前小弟我看到的是DIGI的财务状况非常良好，而且，债务借贷方面非常的少，短期的债务149，978，000，然而长期的债务578，031，000
长期+短期的借贷=RM728，018，000
公司目前的净现金=RM1，098，170，000
现金比债务还多，所以，财务状况是很良好的
曾经看过一篇报道，大马的智能手机的渗透率还不到20%，也就是说大马的通讯业的数据业务还有很大的成长空间，我相信这对DIGI来说是一块很大的肥肉，通讯业已经成为了现代人不可或缺的生活基本需求了，所以，小弟我就通讯业的看法是属于正面的

以上就是小弟我大概做的一些功课，其实，又时候还看到很多人说，股价的PE 24，不是要很久才能拿回本钱？
关于这点，小弟我也有自己的看法~
上面有说到公司是06年开始派发股息的
06年的股价大概处于在RM 7.85-RM 16.00之间
假设我们就以中间价位买入，成本价RM 12.00好了
06年买入一千股-成本RM 12K
06年的全年股息-111 sen(获得股息RM1110)
07年的全年股息-181sen(获得股息RM1810)
08年的全年股息-227.75sen(获得股息RM2277.50)(有须扣税股息，扣税后净股息是181 sen)
09年的全年股息-178sen(获得股息RM1780)
10年的全年股息-163sen(获得股息RM1630)
11年的全年股息-17.5sen(获得股息RM1750)由于11年的时候股票一拆十，所以，股息就少了一个位数
更详细的派息记录在这里
http://www.investalks.com/forum/ ... ;page=12#pid1216386

其实，这6年来的股息已经收到了RM 10357.50，如果，持续收2012年的股息下去已经是回本了，再加上股价已经从RM 12变成现在RM 39，涨了325%还有股息的回酬86.31%，那么6年的总回酬就411.31%，平均一年的回酬达68.55%左右，这应该算是很棒的回酬了吧
虽然公司的管理层在派息方面承诺最少80%的盈利来派息，但是，从过去的数据来看公司都是超过100%的盈利派发的~
相信只要公司最大的股东没有换人，管理层也会没有换人，派息政策也不会改变的话，就没什么问题了，DIGI的管理层的诚信度我个人认为在大马电讯业是排第一的
以上就是小弟我自己的一点点分享，各位买卖自负

PS:98年到2012年头DIGI与KLCI的走势图比较
http://www.investalks.com/forum/ ... ;page=13#pid1216518

DIGI与同行业者过去12个月的股价走势
http://www.investalks.com/forum/ ... ;page=14#pid1216912